爆仓是一种怎样的体验？

2015年，在配资横行的档口，曾经出现了一大批的爆仓。

当时，就在我们券商营业部的大户室里，几乎有一半大户出现了爆仓的情况，资金体量最大的有1200万，最少的也有300多万。

而那个1200万的，原本资金只有400万，就是通过加杠杆，做配资，炒到了1200万的。

但是当她本金1200万的时候，又融了4倍的杠杆，拿着近5000万的资金在炒作，最终爆仓。

要知道，4倍杠杆，意味着跌25%，就直接爆仓出局了。

而2015年的熊市里，很多股票都是拦腰斩断，甚至直接砍掉70%。

到最后，部分资金就是冲着配资强行平仓的筹码去的，还反向杀了一轮，捞了很多的偏财。

可以说，2015年的配资牛和杠杆空，导致了一大批“中产”股民，最终一无所有。

你如果问是什么样的一种体验，曾经有节目专访，某位大户2500万爆仓到一无所有。

甚至还有一名股民，900万经历爆仓后，出了一本书，讲述杠杆的功与罪。

杠杆这个东西，或者说融资、配资这个东西，是一把双刃剑，既能帮助你快速创造财富，又可以在瞬间让这些财富化为乌有。

你要问什么感受，一脸蒙圈的表情，难掩内心的失落，那种眼神和神态，是骗不了人的。

其实，说实话，这部分人实际的亏损，是在可承受范围内的。

就比如那个爆仓1200万的阿姨，实际上之前本金也就400多万，还是在她的承受能力范围内。

但当她爆仓后还是瘫软在地，被送进医院带呼吸机，是因为她觉得自己亏损了1200万。

这个数字让她从天堂掉落到了地狱，这一点上，她是完全接受不了的。

而且短短的两三天时间，发生得太快，根本没有任何时间去反应。

好在她没有追加保证金，亏光了也就拉倒了。

那位900万爆仓的大户，原本是500万，5倍杠杆，配资2000万，一共2500万。

但其实最初也就200多万的资金，借着杠杆炒到了900万。

原本想着到1000万就收手，可谁知道突如起来就是2个跌停。

临近爆仓后，他连夜又追加了200万，200万，共400万的保证金，谁知道又两个跌停。

一连四个跌停，最终还是爆仓了，900万资金化作虚无，那400万的追加，才是非常致命的。

因为其中200万是压箱底的钱，另外200万也是借款。

他直言当时有想过去死，最终是在家人的日夜陪伴下，才放弃了轻生的念头。

可以说，2015年，小散有很多还是赚钱的，因为没有用到杠杆，没有出现爆仓。

而那些使用杠杆的大户们，即便是1：1融资的，也存在爆仓的情况，情况真的是非常的惨烈。

爆仓带来的绝望，甚至是心理上的伤害，让很多人最终退出了这个嗜血的股市。

2018年，还曾见过有人只有20万，东拼西凑，加上信用卡、网贷套现30万，一共50万入市开融资杠杆，一共100万，结果爆仓输到身无分文，还欠一屁股债的。

妄想一夜暴富的背后，就需要承受无尽的痛苦，这是赌徒最终大部分的结局。

即便一开始赚钱了，也会愈演愈烈，想要继续暴富，最终的结局还是一样的。

而现如今，融资融券业务，依旧在如火如荼地进行着，融资杠杆依然是相当正常的一种投资方式。

如何恰当地利用好融资，让财富倍增，而不是被融资所累，导致亏损越来越大，这是一个值得深思的问题。

什么情况下，坚决不能用融资？

我们先讨论第一个情况，就是融资这把刀，什么时候最容易割伤我们。

什么情况下，我们坚决不能使用融资。

情况1：初次建仓。

初次建仓，一定不要用融资。

说白了，你去买一样东西，一开始就刷信用卡，而一开始就知道自己还不起信用卡。

初次建仓，就用融资买入，要么就是极度确定，要么就是赌徒心理。

有很多人其实就是赌徒心理，想着加杠杆拼一把，单车变摩托。

这种初次建仓的情况，就好像是原地梭哈一般，直接亮了底牌。

在初次建仓的时候，一定要冷静，甚至要分散仓位，更别说是直接高调的融资买入了。

如果说买房是因为没钱所以选择了贷款融资，融资可以分几十年偿还。

那么股票融资，作为投资，就完全不一样，是一种单纯的加杠杆赌一把。

话说回来，即便你有所谓的信心，甚至所谓的消息，也不要去融资买入股票。

因为很多这种消息都是假的，骗人接盘的，加融资去接盘，是主力资金最乐意看到的。

融资，也是很多人炒股失败，最终背上负债的主要原因。

如果安分的买卖股票，即便亏钱，也不至于爆仓。

情况2：刚开始下跌。

还有一种情况，不能去主动加仓，就是刚开始下跌的情况。

这就好像是刚开始下跌，就着急忙慌地去补仓，去加仓，是一样的。

因为在买入股票的时候，所有人的感觉，就是股票要涨。

当股票出现一定幅度调整的时候，大部分人还不会去思考是不是自己的判断错了，而是觉得加仓的好时机来了。

你要明白，主力资金在出货的时候，就是需要很多的接盘侠，就是需要有人愿意补仓加仓。

散户的思维本身就被主力拿捏得一清二楚，而主力早就把目标从散户身上，转移到更有钱，可以做融资买入的大户身上了。

刚开始下跌，一定是不适合补仓的，如果仓位真的特别低，可以适当加一些仓。

但是对于那些已经满仓，要用融资去加仓补仓的，一定是不能去尝试的。

要从本质上理解，融资杠杆，就等于是借钱炒股，刚开始下跌，就借钱去抄底，是非常危险的一件事。

一些股票高位下来，直接腰斩，融资杠杆加一倍，意味着直接爆仓了。

情况3：情绪失控。

情绪失控的时候，千万不要动用融资杠杆。

有一些投资者，是在融资这件事上，吃到过肉的。

这就好像2015年上半年，那些做配资的大户，从几百万做到几千万的，大有人在。

而且，从某些层面上来讲，他们也有一定的承受能力，可以去融资。

但是，即便你平时把融资运用得非常到位，在情绪失控的情况下，依旧不要去加杠杆。

这是非常致命的，也完全有可能让一切瞬间化为乌有。

情绪失控的时候，其实有很多，尤其是跌得多了，被逼急的时候。

很多人会产生一种幻觉，比如跌了好多天了，上涨的概率会增加，反弹该来了。

会在这种时刻，企图加仓抄底，搏一把，然后赚点钱就走。

毕竟，即便是1比1的融资，也是能够让资金的收益瞬间翻倍的，亏20%，涨12.5%就能回本。

但这种情绪失控的情况下，往往打开融资入市，就是陷入更深的深渊里。

情况4：资金体量超出可承受范围。

最后一种，就是面对不可承受的资金体量。

就比如上文提及的那位，从400万开始，到最后加完杠杆5000万，其实资金体量早就超出了可承受的范围。

短短半年不到，十几倍的资金体量，怎么可能有能力去承受。

平时我们看看龙虎榜，5000万都能上榜了，甚至是榜一。

对于一个仅仅是普通大户的投资者而言，不论是心理上，还是能力上，都不足以驾驭这个资金体量。

百万资金和千万资金，投资的方式是完全不一样的，哪怕是10万和100万，交易心态上也会有变化。

暴富的心态，让很多人在加杠杆的路上，渐行渐远。

你以为自己可以顺利收手，其实完全不可能，尤其是针对那些，在短期内靠融资赚到钱的那部分人。

融资这件事，对于普通人来说，一定要谨慎地去触碰，因为一旦上手之后，就会发现自己对于融资有着欲望，非常的危险，容易被情绪所左右，导致越来越差。

你能承受多少风险，就做多少投资，借钱投资本身就不是一个非常好的方式。

什么情况下，可以适度使用融资？

既然融资融券业务，目前已经是券商标准化的业务，那么就说明这个业务存在一定有合理性。

融资业务用得好，是一定可以增加资金使用效率，然后让资金的收益放大的。

绝大多数人的财富积累过程中，也都是合理地使用了融资杠杆。

所以，很明显，我们要找到一些可以适度的，合理地使用融资杠杆的机会。

以下的一些情况，是可以合理地使用融资业务的。

1、指数类投资，在大幅度下跌过后。

指数如果经过大幅度的下跌，释放风险之后，可以适度地去做一些融资买入。

但是买入的标的，也一定是与指数相关的，诸如指数类基金。

从本质上来看，股票的风险，并不完全会因为指数的风险释放而释放。

但指数本身的风险，会随着大幅度的下跌而释放。

简单地说，股票本身是可以独立于指数走出行情的，即便指数大跌过后，股票依然会有继续大幅度下挫的风险。

所以，如果你想抄底，以指数投资为主，是相对比较安全的。

其次，融资的杠杆不要太高，1比1就是极限了。

另外，融资成本要明确，即便指数基金类的投资，长期来看风险很小，但是融资本身是存在成本的，6%-8%的年化成本，是要考虑进去的。

如果一个大周期非常长，1-2年，那么融资总成本也是不低的。

2、业绩确定无雷个股，在大幅度下跌过后。

第二类可以开启融资买入的个股，其实是业绩明确的个股，在大幅度下挫之后。

其实，这样的股票并不多，因为业绩无雷，大幅度下跌的概率是极低的。

而且，很多业绩上的雷，其实是不知道的，爆发的时候都是大雷。

所以，如果碰到这种情况，自己认为是业绩没问题，被资金错杀，可以采取融资买入。

但是，融资买入的比例不宜太高，每次20%就比较合适。

风险这件事，都是看不见的，在业绩这个事情上，尽量不要用融资去赌。

另外，大幅度下跌，这个跌幅到底有多少，也是需要评估的。

千万不要落到第一种情况，刚开始下跌，就着急忙慌的融资入场。

3、融资业务用来周转资金，不承担资金压力。

还有一种可以用来做融资的情况，其实是资金上的周转。

就比如，原本有500万仓位，然后因为要用钱，需要200万，但又觉得股票非常好，不想卖出。

那么可以选择融资200万，同时再变现200万，因为300万也是能融资做200万的。

资金周转在融资圈内运用还是比较广泛的，融资也是最好的资金周转方式之一。

所以，这种情况的本质，它并不是股票的买卖，而是单纯的资金周转需求。

这就好像，一个人要买一套500万的房子，他本来有500万全款，依然选择了首付300万，贷款200万的方式。

这是一个良性杠杆的过程，确保了手里资金的流动性，有利于发现更多更好的投资机会。

4、低风险高收益区间，适度采用融资。

最后一个，可能比较抽象，叫做低风险高收益区间，可以适度采用融资。

什么是低风险高收益区间，其实指的就是安全区。

这和指数类投资，其实有异曲同工之处。

经过漫长的下跌，当整个市场进入了一个估值安全区，就可以采取融资方式进行布局。

之所以采取融资，而不是自掏腰包进行补仓，其实也是为了增加总体资金的流动性。

比如，你有200万持仓，可以先融资200万，万一还下跌，自己追加200万，还可以再融资200万。

这样，至少你手上的200万暂时还是活的，避免出现现金流紧张的情况。

任何事物，都有两面性。

任何事物，都存在着不确定性。

如果没有驾驭某个事物的实力，尽量不要盲目的跟风去做，像融资配资这种，真的风险非常高。

相信我，爆仓的体验非常不好，不要去体验。

有多少能力，做多少事情，永远不要让自己去承受那些，承受不了的风险。

投资这件事情上，对于损失边界要非常的清晰明了。

很多人说，不要让损失超越自己的能力范围，其实是不要超越自己心理承受的范围，两者还是有差别的。

比如，你有100万，你账面上最多能承受100万的损失，但实际你的心理最多只能承受20万的损失。

所以，那就拿20万来投资，而不是100万。

双刃剑，切记慎用！